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Divisas: inversión y mercado

Divisas: inversión y mercado
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¿Qué son las divisas? En su sentido más simple es cuando hablamos de una moneda extrajera.

La inversión en divisas es muy atractDivisas, mercado e inversioniva ya que el mercado de divisas tiene un volumen de negocio que supera todos los mercados de bonos y acciones del mundo juntos. Además, el mercado de divisas, también llamado Forex, uno de los mercados preferidos para invertir por internet. En este mercado se compran y venden divisas, tanto pequeñas como grandes cantidades. Además se puede operar al corto plazo de forma muy eficaz y tanto al alza como a la baja. Pero al igual que ofrece grandes oportunidades también tiene grandes riesgos. En este blog te damos la información necesaria para que comiences en el mercado de divisas con éxito y controlando los riesgos al máximo. Sigue leyendo este artículo y el resto del blog para adquirir los conocimientos y herramientas necesarias.

El mercado de divisas es el mercado base de todo el sistema financiero internacional y el que tiene el mayor volumen de operaciones. Por ejemplo, el volumen de un día de la bolsa de Nueva York apenas equivale a 30 minutos en el mercado de divisas, y un día del IBEX35 no llegaría ni a un minuto del volumen que se mueve en el mercado de divisas.

En las operaciones donde se invierte en divisas el usuario compra una moneda (ej. dólares), al mismo tiempo que vende otra (ej. euros). El mercado de divisas auna así a los que quieren comprar y los que quieren vender en un mismo lugar (plataformas de internet) para poder hacer así la compra-venta al precio que la oferta y la demanda ponen. A este tipo de operaciones se les llama Tipos de cambio (exchange rate en inglés).

Las transacciones son siempre entre dos monedas, de ahí que cuando hablamos de divisas nos tengamos que centrar en pares de divisas.

Pares de divisas

Los cambios entre dos monedas o pares de divisas (euro-dolar, euro-libra, etc) se comportan de una forma particular, que los diferencia de otros pares de monedas. Por tanto, antes de empezar con una estrategia de inversión en el mercado de divisas, es bueno conocer las particularidades de cada par de monedas, al menos del que pretendamos abordar. Si entendemos cómo se mueven los precios entre dos monedas, estaremos mejor situados para entender sus tendencias.  

Las distintas monedas se codifican por 3 letras:

  • EUR -> Euro
  • USD -> Dólar Estadounidense
  • GBP -> Libra Esternila
  • CHF -> Franco Suizo
  • JPY -> Yen Japonés
  • AUD -> Dólar Australiano
  • CAD -> Dólar Canadiense

Cuando hablamos de un par de divisas, tenemos la divisa base y la divisa contraparte o divisa cotizada, señalándose la primera la moneda base. Así cuando compras el par EUR/USD la moneda base es el EUR, con lo que comprarías o venderías euros, para el par GBP/USD, la moneda base  es la libra esterlina. Es importante que identifiques la moneda base, que es la que comprarás o venderás. De esta forma el broker entenderá lo que deseas hacer. Aunque para saber cual es la moneda base en un par de divisas no existen unas reglas claras, se acepta este orden de prioridad: EUR > GBP > AUD > USD > CAD > CHF > JPY

Así los principales pares de divisas en los mercados financieros, con el formato BASE/CONTRAPARTE, son:

  1. EUR/USD, conocido como par euro
  2. USD/JPY, conocido como dolar yen
  3. GBP/USD, conocido como cable
  4. USD/CAD, conocido como gloonie 
  5. AUD/USD, conocido como aussie
  6. USD/CHF, conocido como swissy
  7. EUR/JPY, conocido como euro yen

Esta lista de pares de divisas que hemos puesto son los pares de divisas Mayores, donde está el  90%  de las transacciones que aparecen en el mercado de divisas, debido a la fortaleza de estas economías y a toda la información disponible sobre ellas. Así los pares de divisas principales presentan las mayores oportunidades de inversión.

A los pares de divisas donde no está involucrado el USD se las denomina cruces o pares de divisas cruzados. En realidad en el mercado de divisas forex el dolar norteamericano ocupa el 80% de las transacciones, frente al euro que participa en el 37% de las transacciones. Así podríamos reducir la lista de pares mayores a los 5 mayores pares de divisas, cuyos & de transacciones son:

  • EUR/USD (27%)
  • USD/JPY (13%)
  • GBP/USD (12%)
  • AUD/USD (6%)
  • USD/CHF (5%)

Así, la mitad de las operaciones se realizan en las tres principales: EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD. Si bien hemos querido enfocar así, reduciendo hacia los pares de divisas más importantes, también existen los pares de divisas exóticos, que deben afrontarse con más cuidado y estudio, como los cambios del USD con la lira turca (TRY), corona sueca (SEK), dolar singapur (SGD), rand sudafricano (ZAR), peso mejicano (MXN), dolar Hong Kong (HKD) o baht tailandés (THB).  

La forma de describir un par de divisas en un momento dado es de tipo EUR / USD 1,33. Esta es la cotización de un par de divisas, que siempre se refiere al valor de la divisa base respecto a la divisa contraparte. Así EUR / USD 1,33, significa que 1 EUR se cambia a 1,33 USD, o visto de otra forma, necesitamos 1.33 USD para comprar 1 EUR.

Las cotizaciones de pares de divisas están en contínuo movimiento, como veremos más abajo en el apartado de Volatilidad. Cuando hay cambios al alza o a la baja de un par de divisas, nos referimos a la moneda base, de tal forma que:

  • Si un par de divisas aumenta -> es que la moneda base ha aumentado con respecto a la divisa contraparte. Este hecho puede ocurrir tanto si la divisa base se ha fortalecido, como si la divisa contraparte se ha debilitado, o ambas situaciones a la vez.
  • Sin un par de divisas disminuye -> indica que la divisa base se ha hecho más débil respecto a la divisa contraparte

Cada par de divisas tiene un comportamiento y unos rasgos que lo hacen únicos y su observación y estudio en el tiempo nos ayudará a entender mejor la naturaleza de los movimientos de su precio. Por ejemplo, la volatilidad puede definir a cada par de divisas, permitiendo a los traders analizar la volatilidad de un para de divisas y así afinar su benefico.

Volatilidad de los pares de divisas

Cuando hablamos de volatilidad de las divisas nos referimos a cómo cambia el precio de la divisa en un tiempo concreto.  Es la cantidad de variación en el precio respecto al tiempo.

Una alta volatilidad crea incertidumbre, pero también puede ser una oportunidad si se vende en los picos altos del precio o se compra en los puntos bajos del precio. Así las estrategias para aprovechar la volatilidad se pueden enfocar de dos formas:

  1. Al alza o “posicionamiento largo” ->  compramos cuando tenemos previsto que suba el precio y vendemos cuando lo ha hecho.
  2. A la baja o “posicionamiento corto” -> cuando tenemos previsto que baje el precio, vendemos acciones a precios altos y las recompramos a precios más bajos y así ganar la diferencia. Si bien las posiciones en corto están reguladas jurídicamente, en el mercado de divisas no existen restricciones para ir en corto. 

La volatilidad se mide indicando el precio del cambio de moneda, junto a la desviación estándar de ese precio, expresado tanto en moneda como en %. Por ejemplo, 1.35€ ± 0.05 €,  ó en porcentaje  1.35 € ±3.7%. Este % de volatilidad es lo que va a caracterizar a un cambio entre dos monedas, un par de monedas, haciéndolas diferentes del resto.  Así pues la volatilidad es el % de movimiento de un precio. Si nos centramos en los  pares mayores, y en función de las sesiones, vemos como cambia la volatilidad de los pares de divisas. En la sesión de EEUU (8:00-17:00 ET), el par mayor más volátil es el AUD/USD y el más estable el GBP/USD:

Sesión EEUU
Pares Rango de Volatilidad Desviación estándar (%)
AUD/USD 3 0.7159
USD/CHF 9 0.5293
USD/JPY 11 0.5182
EUR/USD 12 0.4968
GBP/USD 13 0.4842


En la sesión de Asiática (18:00–3:00 ET), el par mayor más volátil es el AUD/JPY y el más estable de nuevo es el GBP/USD:

Sesión asiática
Pares Rango de Volatilidad Desviación estándar (%)
USD/JPY 5 0.7631
AUD/USD 8 0.4746
EUR/USD 12 0.2770
USD/CHF 13 0.3491
GBP/USD 15 0.1899


Por último, en la sesión europea (3:00–2:00 ET), el más volátil es el par AUD/USD y el más estable el EUR/USD y USD/JPY

Sesión europea
Pares Rango de Volatilidad Desviación estándar (%)
AUD/USD 5 0.6897
GBP/USD 10 0.5825
USD/CHF 11 0.5761
EUR/USD 13 0.5473
USD/JPY 14 0.5292


Hay que tener en cuenta que hay periodos donde los precios cambian rápidamente y otros, por contra, parecen estar estancados. En este sentido aparecen distintos términos interesantes de conocer:

  • Crash -> cuando los precios caen rápidamente
  • Burbuja -> cuando los precios suben rápidamente

Estos periodos son muy inestables porque tras un crash o una burbuja frecuentemente los precios varían de forma inusual. Sin embargo, en periodos más calmados los cambios del precio son más predecibles.

Podéis conocer la volatilidad de los pares de divisas siguiendo este enlace

Fuerza relativa de las divisas

Con esto nos referimos a cómo de fuerte es una divisa frente al resto de divisas. Conocer la fuerza relativa de una divisa nos puede permitir saber si existe una tendencia alcista o a la baja, que nos será muy útil para hacer estrategias de inversión más efectivas. La fuerza de una moneda siempre se compara con respecto a otra, de ahí que hablamos de fuerza relativa de una divisa con respecto a una segunda. Por ejemplo, supongamos una divisa con una fuerte demanda y atractiva, con lo que su valor debería ir al alza. Pero si la comparamos frente a otra divisa más atractiva aún, la primera bajará frente a la más atractiva.

Podéis encontrar un gráfico a tiempo real de la fuerza relativa entre las divisas siguiendo este link

Qué conocer de un par de divisas

Antes de adentrarnos en el mercado de divisas debemos aprender los peligros que conllevan ciertos pares de divisas frente a otros o evitar ciertas horas. Hay tres factores importantes a tener en cuenta:

  • la volatilidad de cada par
  • el horario con más volatilidad
  • la liquidez del par de divisas

Es buena idea centrarse en un principio en las divisas EUR y USD, ya que son modenas de economías fiables y fuertes. Los rangos de volatilidad tanto en la sesión europea del mercado de divisas, como en la americana o la asiática son bajos, y una moneda o la otra está continuamente en el mercado durante prácticamente todo el día, con lo que además nos orienta de la fortaleza de las otras economías del plantea.

Una vez conozcamos estos tres factores (volatilidad, horario, liquidez) para un par de divisas podremos desarrollar una estrategia de trading que se adapte al par elegido. Por ejemplo, si queremos hacer trading intradía buscaremos periodos donde la volatilidad sea alta pero evitando movimientos erráticos. El horario también es importante, ya que la volatilidad cambia de forma más o menos predecible. El volumen de negociación o la liquidez de divisas es también distinta según la hora en la que se opere y es bueno asegurarse pares altamente negociados. En esta web te explicamos el índice Keltner usado con Metatrader 4 para que podamos averiguar la volatilidad y el volumen en una zona horaria.

Herramientas para conocer el cambio de divisas

Cuando te das de alta con un broker te ofrecen unas plataformas de trading online con las que puedes las cotizaciones y los precios que tienes que pagar por realizar una operación (en otro artículo hablamos de los broker más en detalle). Además te permiten comprobar el cambio de moneda en tiempo real.

Los cambios de divisas también se pueden mirar facilmente a través de páginas web como Investing Yahoo Finance o Infobolsa. También puedes descargarte plataformas en tu ordenador, con características muy interesantes, como MetaTrader 4, a la que le dedicamos un artículo en este blog, o ProRealTime.

Para conocer todo esto hay varios caminos, como es leer mucho sobre el tema y sobre todo aprender propiamente. Pero antes de arriesgarte con dinero real, lo ideal es que averigues estos factores utilizando una cuenta demo en Forex durante una buena temporada, donde probar también nuestra estrategia una y otra vez hasta que la tengamos controlada para un par de divisas concreto.

El precio de una moneda

Los factores que modifican el precio de una moneda varían, pero hay que tener en cuenta, en general, las tensiones geopolíticas, la macroeconomía del pais de la moneda, el volumen que está circulando, la inflación del pais, a los bancos centrales de esa moneda o lo intereses que se pagan por vender deuda del país. Si bien hay estrategias de trading que te ayudan a tener esto un poco controlado para evitar momentos de alta inestabilidad y poca previsión.

Al fin y al cabo es un mercado, y uno de sus factores principales es la oferta y la demanda. Así los bancos centrales ofertan monedas, emiten moneda y regulan su tasa de interés (ver más abajo en mercado forex) y otras regulaciones para controlar la inflación. Así las políticas monetarias de los bancos centrales tienen un impacto claro sobre el valor de la moneda. Las exportaciones/importaciones de un país también son imortantes.

El flujo de capitales entre países también influye fuertemente en el precio de una moneda. Por ejemplo, si un país va a hacer una inversión muy fuerte en otro país con otra moneda, el precio de la moneda inversora puede caer por un exceso de oferta. Por el contrario la moneda receptora de las inversiones puede aumentar su precio al haber una fuerte demanda de su moneda. En pequeña escala podemos pensar en los flujos de capitales que ocurren debido al turismo extranjero o cuando las empresas invierten en otro país.

De todo esto queda claro que la herramienta más importante para conocer el comportamiento de un par de divisas es la experiencia, que te aconsejamos que la adquieras con una cuenta demo de tu broker y sólo una vez asegurada la estrategia de inversión con ganancias en la cuenta demo saltar al mundo de las divisas reales.

Invertir en divisas

Operar en el mercado de divisas consiste en hacer trading (negocio) con paises. Se apuesta por las divisas de los países que mejor van y se apuesta en contra por los que peores resultados macroeconómicos están teniendo. Lo que hacemos es depositar nuestro capital en la moneda comprada, mientras que nos endeudamos en la moneda vendida. Puesto que las divisas cotizan en pares, por definición apostar a favor de una divisa implica apostar en contra de otra.  

Operar con divisas podemos hacerlo de diversas formas:

1- Invertir al contado. Esto es simplemente ir a tu banco y abrir una cuenta en otra divisa para transferir parte de tus ahorros porque crees que la otra moneda va a subir en los próximos años.

2- Acuerdos entre una empresa y un banco de inversión. Son herramientas muy usadas por inversores institucionales que mueven mucho dinero.

3- Fondos de inversión tradicionales, fondos de inversión cotizados o ETFs, fondos de deuda

4- Futuros de divisas. El mercado de futuros es un acuerdo que obliga a las partes contratantes a comprar o vender un número de valores en una fecha futura, pero con un precio establecido de antemano. Hay brokers que permiten operar en futuros financieros de divisas. Es una inversión que puede ser muy interesante para la inversión a medio plazo. Para este tipo de inversión hay que diseñar una estrategia en función de los datos macroeconómicos de una moneda.

Nosotros nos vamos a centrar en este blog en el mercado Forex y en las opciones binarias en concreto, a los que dedicamos artículos completos en este blog y aquí queremos sólo describir.  

Mercado Forex

El mercado de divisas Forex tiene una alta liquidez, está abierto las 24 horas del día y se puede operar a través de un simple ordenador conectado a internet en cualquier parte del mundo a cualquier hora.

El Forex nos permite unas posibilidades enormes para nuestras inversiones, comparado con las posibilidades que ofrece el mercado de acciones. Así por ejemplo el mercado de divisas tiene en cuenta el grado de inflacion para la rentabilidad, mientras que el mercado de acciones no, con lo que una buena estrategia nos permite quedarnos a cubierto del riesgo de inflacción y los cambios en las divisas y tasas de interés. Se llama Tasa de Interés al precio que pagan los que piden dinero prestado. Es una forma de compensar por el riesgo de prestar el dinero. Así se pueden diseñar estrategias de inversión que cubra el riesgo de un país o de una moneda y que paguen intereses interesantes.

Inversión por tasas de interés

Un ejemplo de estrategia sería localizar una moneda con una alta tasa de interés (ejemplo el AUD) y otra con una tasa de interés inferior (ejemplo el USD). Así podrías comprar AUD y vender USD y tener una ganacia por ello. Recibirías así un pago diario según las diferencias entre tasas de interese entre las monedas elegidas.  A estas estrategias se las conoce como Carry Trading. Además el mercado Forex permite el apalancamiento, esto es como un préstamo para disponer de una inversión mayor. Ambas posibilidades hacen del mercado Forex una oportunidad de inversión muy interesante.

Sin embargo, hay que tener en cuenta que esta posibilidad de apalancamiento es un arma de doble filo, ya que permite arriesgarte más de lo que puedes permitirne o desear. Por eso es recomendable adquirir experiencia antes de comenzar en este mercado a través de sistemas demo y poder garantizar mantenerse con ganancias. En este sentido no hay que menospreciar la importancia de adquirir experiencia a nivel psicológico y en la gestión del capital o gestión del riesgo (Money Managment). Sobre ambos aspectos te hablamos en esta web.

Opciones binarias

A diferencia del mercado Forex, el comercio de divisas a través de Opciones Binarias permite operar en el corto o muy corto plazo, pudiéndose hacer varias operaciones en unos pocos minutos. Aquí las posibilidades de apalancamiento son más limitadas que en el mercado Forex.

Otra diferencia es que mientras el mercado Forex está controlado por organismos reguladores, las opciones binarias está considerada en muchos países más cercana al Juego que a la inversión. Por esto es muy importante asegurarse de encontrar un Broker de opciones binarias que esté debidamente legislado y que tenga liquidez para pagar las ganancias.

En ambos mercados, el Forex y el de Opciones Binarias, hay que tener conocimientos técnicos (financieros y de indicadores macroeconómicos) como dominar las emociones y tener autocontrol para hacer estrategias bien pensadas y diseñadas. Aunque pueda parecerlo, las Opciones Binarias no son un juego de azar y requiere de un método científico-económico serio que debemos aprender a implementar antes de entrar en ellas. Para comenzar desde la base te recomendamos que leas este artículo sobre vivir de opciones binarias 

One Comment


  1. Opciones Binarias FX

    13 Abril, 2016 at 9:14 pm

    Esta es una excelente guía para oeprar con opciones binarias puesto que para hcerlo se debe conocer como se mueve el mercado.

    Reply

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